国内外算法交易市场,有何差异?

非凸科技 2022-08-23 09:13:07

国外算法交易从20世纪80年代到现在已有40多年历史,而国内还不到20年的发展历史。当前,国内量化行业的发展才刚刚开始,未来发展空间还很大。截至目前,量化私募管理规模已突破1.6万亿元。有机构推断,未来10年将是A股市场算法交易发展的黄金期。那么,国内外算法交易市场,有何差异?

 

  1. 市场流动性的差异

 

美国股票交易的流动性是极其分散的,如果投资者买卖股票,既可选择在纽交所、ASDAQ和地方性交易所完成交易,也可以选择在ECNs、暗池以及做市商内部的专用系统中执行,美国的股票交易的流动性就分散在各个交易场所中。所以,对于国外交易所以及做市商等中介机构不遗余力地发展算法交易等技术,其本质是通过提供高附加值的算法服务吸引股票交易的市场流动性。

 

而国内,券商的经纪业务都是基于牌照保护的通道服务,所有股票交易的流动性最终集中在上交所、深交所、北交所等主要交易所,彼此之间并不会因为股票交易而竞争。对于券商而言,是否具备算法服务能力以及效果,才是其在流动性竞争中差异化表现的关键。

 

  1. 交易算法渗透率的差异

 

国泰君安研究报告显示,欧美市场近20年时间,算法交易在股票交易总量中的渗透率从10%-15%增长到80%-85%。而国内量化领域对于程序化交易的渗透率大概在30%左右。

 

虽然国内外在算法交易的渗透率上尚且存在很大差距,但考虑到国内算法交易起步较晚,其渗透速度还是比较快的。

 

3.算法交易发展方向的差异

 

 

国外的交易执行算法逐渐向多样性的方向发展,这要以暗池流动性搜寻和VWAP交易执行等算法为主。从交易-时间成本的分布曲线来看,国外算法交易向谋求适配不同场景、不同市场的方向发展。与此不同的是,国内算法交易的发展聚焦于追求更高的交易绩效和更低的交易成本。

 

在散户机构化、机构量化的主流趋势下,券商争取市场份额的核心,主要是为机构客户提供具有差异化的高附加值服务,而算法交易正好是券商在股基交易市场中最能体现差异化的技术应用之一。

 

非凸科技持续在硬件上扩大投入,自建数据中心,提高算力,打造更强的算法模型,推动算法交易的落地与应用,从而为券商、量化私募等众多大型金融机构提供更优质的服务。

 

 

 

非凸科技诚邀有意向的管理人,申请试用我们的算法。可登陆非凸科技官网(ft.tech),联系客服,申请试用。

 

与此同时,非凸科技求贤若渴欢迎优秀的「Rust工程师」、「量化策略研究员」,加入我们

 

这里的明星团队汇集了国内外顶尖高校的计算机极客与金融精英,成员背景多元化,其中不乏ACM、KAGGLE、CMO、IMO等顶级竞赛奖牌获得者。

 

这里的导师,与你一起定制你最感兴趣&最适合你的职业成长路线,我们提供系统专业的指导及足量的算力&数据资源,为你的成长加码。

 

这里的文化,自由开放,扁平民主,你旁边的工位或许就是CEO,你汇报的上级就是合伙人。无论是校友、赛友还是球友,这里都可以找到与你同频的人。

 

这里的福利很走心,员工基金、五险一金、5+天年假、定期团建、协助落户、节日礼物、舒适办公环境、全天免费零食饮料&下午茶。

 

我们愿意花足够的精力,在茫茫人海中找到有缘、默契的长期合作伙伴。我们在非凸,等着你!并肩作战,一起成长!【投递邮箱】recruit@ft.tech

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

...全文
40 回复 打赏 收藏 举报
写回复
回复
切换为时间正序
请发表友善的回复…
发表回复
相关推荐
发帖
图形处理/算法

1.9w+

社区成员

VC/MFC 图形处理/算法
社区管理员
  • 图形处理/算法社区
加入社区
帖子事件
创建了帖子
2022-08-23 09:13
社区公告
暂无公告